admin 记者彭岩：多家银行将密集推出2026年首期大额存单产品。《证券日报》记者查阅中国货币网数据发现，截至1月8日，已有40多家银行宣布发行今年2026年第一期大额存单产品。从时间结构来看，该产品具有明显的短期特征。大多数银行专注于期限为一年或更短的短期工具。三年期大额存单发行量大幅减少，五年期大额存单几乎消失。利率方面，大额存单收益率继续下降。大多数三年期产品利率不超过 2%，一年期产品利率通常低于 1.5%。个人短期大额存单利率已降至1%左右，进入“0”区间。个别产品的利率uct 跌破 1%。当今大额存单市场，从产品来看，短期存款是主流。 《证券日报》记者发现，多家银行首期推出的大额存单普遍以短期产品为主，部分银行只销售期限为一年或一年以下的产品。大面额三年期债券发行大幅减少，五年期债券基本退出市场。利率下行趋势更加明显。需要注意的是，大多数银行三年期大额存单的利率不超过2%，一年期利率通常低于1.5%。一些银行的三个月期短期大额存单利率低于1%。具体来说，1月8日，金乡农商行公布了2026 001号个人存款单，涵盖3年期、4年期、分期、1年、2年、3年，对应利率分别为1.2%、1.5%、1.55%、1.75%。 1月7日，云南腾冲农商银行开始发行2026年首笔大面额流通存款，期限三个月，最低存款额20万元，利率仅为0.95%。同日，淮北农商银行发行的三个月期大额存单利率也维持在1%不变。 1月7日，广东龙川农商银行大规模发行2026年第一轮存单，包括六个月、一年、两年三款产品，利率分别为1.15%、1.3%、1.35%。此外，天津金城银行、辽宁促进银行等多家民营银行相继宣布下调存款利率。其中，天津金城银行将调整一年期、两年期利率1月1日起，存单和三年期存单利率分别降至2%、1.9%和1.8%。1月4日起，辽宁省促进银行将多次下调存款利率。对于存单市场缩短期限和降低利率的双重趋势，邮储银行研究员陆飞盆在接受《证券日报》记者采访时表示，主要原因是银行净息差持续承压。为了减少高成本的长期债务，银行正在带头减少三年以上期限的产品。这一趋势主要由三个因素驱动。这些是降低银行债务成本的需要、高息存款期限的集中以及货币政策的方向。受访专家表示，银行净息差仍将维持较低水平，资产收益率面临下行压力，债务成本仍需进一步降低。整个 2026 年，大额存单期限缩短和结构优化的趋势可能会持续，利率将保持在较低水平。从宏观政策角度看，低利率有可能成为常态，这一转变也是利率市场化改革和适度宽松货币政策传导的必然结果。近日召开的中国人民银行2026年工作会议，明确了今年主要任务，明确今年央行将继续保持适度宽松的货币政策，灵活高效运用存款准备金率、降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕。苏溪智研高级研究员苏晓锐表示，当前银行发行短期存单、降低利率的现象，反映出银行机构正在积极推动债务转型。方确保业务在低净息差环境下发展。数据显示，2025年三季度末，商业银行保证金及净利息水平处于历史低位1.42%。随着贷款利率持续下降，银行业金融机构通过减少甚至暂停发行大额长期存款来稳定利润水平。纵观2026年全年走势，专家普遍认为低存单利率将成为常态。陆飞鹏预计，2026年全年存单利率将维持在较低水平。各家银行都存在短期利率问题，虽然不排除因当前融资需求而临时发行利率较高产品的可能性，但总体利率仍可能维持在较低水平。其背后的逻辑是，适度宽松的货币政策持续提供充裕的流动性和新的需求。银行息差依然较低，加上资产收益率下行压力，降低债务成本仍然是银行的重点业务方向。
（编辑：蔡青）