BET356官网在线登录 记者 杨晓涵 今年以来，私募股权投资保险业频频。天安查APP信息显示，天津蓝勤股权投资合伙企业（有限责任公司）于近日成立，合作伙伴共包括7家保险公司。今年1月，中国人寿连续两次发布公告，宣布拟投资设立养老产业股权投资基金和长三角私募股权基金，直接投资总额近125亿元。接受采访的专家表示，保险资金更青睐私募股权投资，因为它可以增加保险公司的投资业绩，减少普通收入的波动，而且久期符合保险资金的需求，有利于展现长期资本效益。周晋，天职国际金融行业咨询合伙人跨国公司人士对《证券日报》记者表示，保险公司正在加大私募股权投资力度，开始与合作伙伴共同设立私募股权基金，以推动保险资金长期进入市场。这有三个含义。首先，险资响应长期市场准入的“耐心资本”倡导，通过股权投资基金进行投资。如果满足某些条件，通过采用权益法核算，可以减少财务报表中直接投资估值的波动。二是私募基金管理公司在管理权限、业绩考核等方面采取更加灵活的机制，能够更好地践行保险资金长期价值投资理念，为资本市场的稳定发展发挥积极作用。第三，对于一些估值较低或有升值潜力的投资，保险可以从长期资产负债匹配和周期投资回报来看，资本可以撬动长期资金，加大配置，长期持有。您可以在获得更高的长期投资回报的同时，更有效地利用资本市场多层次的资源配置能力。近年来，保险资金股权投资比重和规模不断提升，私募基金股权投资也更加活跃。国家金监局近日公布了2025年四季度保险公司资金使用情况。去年底，股票及证券投资基金余额约5.7万亿元，较2024年末增加约1.6万亿元，增长38.9%。其中，股票配置余额约3.73万亿元，占比9.7%。与此同时，险资也持续投资私募股权基金中的ST。据ZEONE统计，2025年，注册私募基金中，保险机构作为机构投资者（有限合伙人）投资私募基金的规模超过1000亿元。广东嘉里资本管理有限公司总裁张凌嘉在接受《证券日报》记者采访时表示，对于保险资金来说，加大私募股权基金的投资既有收益，也有风险。从收益上看，这种投资形式有助于保险资金在利率下降的情况下增加投资收益、优化资产结构。另外，期限与寿险相同，会计处理可以减少对普通收入的影响。从风险角度来看，权益类基金涉及的基础资产比固定收益类产品更加复杂、不规范，投资机构进行尽职调查、判断、评估和投后难度加大。管理。此外，资本项目特别是私募项目流动性紧张，给保险资金流动性管理带来新挑战。展望未来保险资金投资策略，周进表示，从目前的市场情况来看，预计大部分保险公司将延续目前的资产配置策略，即采取“债券+”的投资策略。在增加长期债券资产的同时，还旨在增加权益类资产，加强二级市场推广，加厚“准债券”缓冲，增持具有升值潜力的股票。
（编辑：蔡青）