各省、自治区、直辖市人民政府,新疆生产建设兵团,国务院各部委、各直属机构:为了进一步深化深圳证券交易所创业板改革,提高创业板制度的综合性和适应性,持续完善创业板市场运行,更好地服务新生产力发展,经国务院批准:在此提出意见。一、突出行业功能定位,更好助力实体经济高质量发展。进一步发挥创业板主要服务创新创业成长型企业的特点和优势,加大对新产业、新业态、新技术企业发展和传统产业转型提升的支持力度。等。积极支持创业板优质非营利性创新企业和新消费、现代服务业等领域优质创新企业名单。充分发挥创业板在完善创业板体系和产品服务供给、促进创新资本形成和聚集方面的重要作用。 2.优化发行上市标准,提高包容性和吸引力。充分利用现有创业板上市标准,支持符合行业定位和国家产业政策要求的优质企业创业板上市。创业板将增加第四套上市标准,为新兴产业和未来产业优质创新创业企业提供更好的金融服务。建立公开发行股票首字母预选机制,保障优质创新企业技术安全和信息安全。正在接受首次公开审查的公司IC发行可以对现有股东进行增资、增股等活动。深化新股发行定价机制改革,优化高价新股剔除率,试点提高优质创新公司公开发行锁定率较高、锁定期较长的线下投资机构配置比例。提高中小盘首次公开募股的最高战略配置比例。 3.地方政府将发挥积极作用,提高监管和登记效率。市人民政府、县级以上省级人民政府(以下统称地方政府)充分发挥地方政府能力,结合辖区内企业实际情况,将拟在创业板上市的企业信息报送中国证监会。试点范围 已申请辅导/发行申请/上市并计划按照创业板上市标准第3条或第4条申请的公司符合试点资格。中国证监会、深圳证券交易所将地方政府推介的公司信息作为审核注册的参考,按照公司发行上市规定的条件和程序严格履行审核注册职责。地方政府推介的信息并非企业发行创业板并挂牌的必要程序。 4、严格把控发行上市遴选和审批要求,强化审批注册全链条责任。进一步强化深交所审核机构责任d 严格控制质量。提高审计询问的适当性,强调实质性原则,提高监管透明度。中国证监会加强对深交所检查注册工作的监管,加强注册过程检查管理,提高检查注册质量。强化公共部门监督制衡,进一步强化深交所审核、深交所上市审核委员会审核、证监会注册等全流程诚信风险防控。对未按照检查程序标准履行职责、有重大过失、故意隐瞒、纵容企业财务造假的,将按照规定严肃追究责任。有规章、有纪律、有法律。责任。 5、完善并购融资体系,提高股权融资和债权融资的灵活性和便利性。引导上市公司合理按需筹集资金,推出再融资搁置发行制度,允许临时股东大会授权上市公司董事会通过简易程序开展再融资,并提高简易程序上限。支持创业板上市公司收购兼并上市不满三年的境内企业,同时仍遵守限售期相关监管要求。凭借规范的运营和强大的创新能力,我们支持创业板上市公司通过引入股权激励灵活设定评价指标。支持发行科技创新债券、绿色债券、知识产权证券化创业板上市公司的债券信息披露制度等,支持蓝筹公司债券实施简明信息披露制度。 6、强化过程总体监管,促进企业质量提升。新股发行,加强股价监管,引导投资者谨慎合理判断。继续严格防范和打击上市公司财务造假,加强综合监管,提高技术授权质量和效率,加强财务造假外部监测和侦查,完善深交所与证监会系统内其他部门的信息沟通和共享机制,及时发现和解决新问题,严厉查处非法发行、财务造假、利用内幕交易、利益输送等违法行为。l 活动。突出监管向善止恶的方向,强化上市公司保密监管。完善并严格运行退市制度,加强退市过程中的投资者保护。深入走访创业板上市公司,推动上市公司质量和盈利能力提升。进一步强化资本市场中介机构“把关人”职责,完善保荐机构和保荐代表人监管制度,加快审核证券公司监管规定、保荐人公司治理办法等制度规定,加强保荐机构业务质量评价,严格保荐代表人准入。七、深入推进投资改革,促进投融资协调发展g。为了增加市场的内在稳定性,我们将在创业板引入做市商制度。协调合约大宗交易与实时交易确认。推出创业板相关开放式证券投资基金(ETF)盘后固定价格交易机制,允许基金投资顾问配置创业板ETF,并允许创业板ETF在基金通平台整合转让。优化广泛的创业板指数体系,推出更多创业板相关ETF产品和期权,适时推出创业板股指期货。优化战略投资者认定标准,支持符合条件的中长期基金参与创业板上市公司战略投资者定向增发。 8.共同构建成功的市场开发生态系统。进一步发挥地方政府在商务发展、涉商服务、风险管理等方面的作用,营造良好的营商环境。为上市公司健康发展营造良好的营商环境。加强与相关行业主管部门的沟通、合作和信息交流。科技成果和知识产权。强化深圳证券交易所交易中心作用,加强与地方政府合作,为创业板上市公司提供科技成果转移转化、产学研投耦合等专业服务。推动司法机关为创业板上市公司和投资者提供优质司法保护。强化政策解读引导预期,凝聚改革共识。中国证监会2026年4月9日(编辑:华庆健)